Una reestructuración financiera
es la modificación de la disposición o términos inicialmente pactados para la financiación
de la operación de una empresa.
Se puede afirmar que una empresa
necesita adelantar una reestructuración financiera cuando se encuentra en una posición
de inminente riesgo de incumplimiento de
sus compromisos económicos, es decir, cuando
el flujo de caja libre es inferior a las exigencias y compromisos de la deuda
(pago de capital e intereses) y usualmente se genera por una o la combinación de
estas causas:
1) Disminución de los ingresos y/o incremento de los costos y gastos
2) Imposición de multas, sanciones o condenas en procesos judiciales
3) Disminución del valor de mercado de los activos de la empresa con el consecuente deterioro de las garantías de los acreedores.
4) Imposibilidad permanente o temporal de ejercer la actividad empresarial por razones operativas o legales, como por ejemplo ordenes de cierre por toque de queda, aislamientos preventivos obligatorios, emergencias sanitarias, etc. ( lo que genera riesgos de disminución de ingresos)
1) Disminución de los ingresos y/o incremento de los costos y gastos
2) Imposición de multas, sanciones o condenas en procesos judiciales
3) Disminución del valor de mercado de los activos de la empresa con el consecuente deterioro de las garantías de los acreedores.
4) Imposibilidad permanente o temporal de ejercer la actividad empresarial por razones operativas o legales, como por ejemplo ordenes de cierre por toque de queda, aislamientos preventivos obligatorios, emergencias sanitarias, etc. ( lo que genera riesgos de disminución de ingresos)
¿Qué puede conllevar la reestructuración de deuda?
1) Negociación de nuevos plazos para el pago de las deudas, ofrecimiento de mejores garantías, renegociación de tasas de interés gastos de la deuda.
2) Conversión de deuda en capital.
3) Escisión o liquidación de unidades de negocio no estratégicas o no viables financiera u operativamente.
4) Formulación e implementación de nuevos planes de negocio con redefinición de inversiones y financiación.
5) Evaluación y disminución de costos y gastos fijos.
6) Reformulación del seguimiento al presupuesto y resultados financieros, con mayor frecuencia y detalle.
1) Negociación de nuevos plazos para el pago de las deudas, ofrecimiento de mejores garantías, renegociación de tasas de interés gastos de la deuda.
2) Conversión de deuda en capital.
3) Escisión o liquidación de unidades de negocio no estratégicas o no viables financiera u operativamente.
4) Formulación e implementación de nuevos planes de negocio con redefinición de inversiones y financiación.
5) Evaluación y disminución de costos y gastos fijos.
6) Reformulación del seguimiento al presupuesto y resultados financieros, con mayor frecuencia y detalle.
¿Qué documentos se
deben tener listos para la negociación de la restructuración de deuda?
1. Diagnóstico de la causa de iliquidez o problemas del mismo y propuestas ajustes operativos del negocio.
2. Contabilidad histórica e Indicadores financieros y tributarios del negocio.
3. Predicciones de demanda de los productos o servicios.
4. Proyecciones financieras y preparación de plan financiero con proyección de tesorería a corto plazo y plan de rentabilidad a mediano y largo plazo.
5.- Escrituras de propiedades del negocio, certificados de cámara, registros de marca, facturas, contratos con clientes y proveedores y en general información de activos que puedan servir como garantía.
Los propósitos de la restructuración
financiera podríamos resumirlos en dos:
1) Encontrar un equilibrio y sostenibilidad entre la viabilidad de la empresa y el sacrificio de los interesados (acreedores, accionistas, empleados, la DIAN y las secretarias de hacienda)
2) Hacer viable la empresa a corto plazo, desde el punto de vista de la financiación de la operación, y lograr más flujo de caja libre que genere condiciones para la consolidación y el crecimiento del negocio en el mediano y largo plazo.
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Te invitamos a leer Financiar nuestro negocio sin capital. Estructura financiera y manera de hacerlo.
1) Encontrar un equilibrio y sostenibilidad entre la viabilidad de la empresa y el sacrificio de los interesados (acreedores, accionistas, empleados, la DIAN y las secretarias de hacienda)
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