La subcapitalización y los Impuestos, efectos adversos en las empresas

Dispone el artículo 118-1 del Estatuto Tributario que los contribuyentes del impuesto sobre la renta solo pueden deducir los intereses (gastos) de deudas cuyo monto total (capital) promedio durante el correspondiente año gravable no supere el patrimonio líquido determinado a 31/12 del año gravable inmediatamente anterior, multiplicado por tres (3). Así pues el artículo 118-1 del E.T. “castiga el exceso de endeudamiento” por encima de tres (3) veces el patrimonio líquido, y el castigo consiste en la no deducibilidad de los intereses "generados por el exceso de endeudamiento" 

EJEMPLO: 

Patrimonio líquido año anterior			198.818.000
Gastos intereses			1.743.181.519
Monto máximo de endeudamiento que genera intereses deducibles (pl*3)			596.454.000
Monto total promedio de deudas			20.112.709.085
Exceso de endeudamiento			19.516.255.085
Proporción intereses no deducibles (exceso/monto total prom)			97%
Intereses no deducibles del período( gto intereses * proporcion no deducible)			1.691.486.465

El artículo 118 -1 del E.T. esta afectando de manera grave a las Mipymes, que por regla general tienen poco patrimonio y mucha financiación de terceros, y en nuestra opinión la limitación  (el castigo) no debería aplicar cuando los empresarios se endeudan con entidades financieras nacionales sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera. 

Normas como el actual articulo 118-1 del Estatuto Tributario desestimulan, la formalizacion empresarial.

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